Finra böter Ex-Morgan Stanley mäklare för icke godkända privata investeringar

Januari 9, 2020
författaren Vicky Ge Huang
|
|
|
Inga kommentarer

dela detta

FINRA

Advisorhub / Mason Braswell

Financial Industry Regulatory Authority avbröts och böter en ex-Morgan Stanley mäklare med över 50 års erfarenhet för att göra icke godkända personliga investeringar i privata värdepapper under sin tid på wirehouse.

James R. Willing, nu en mäklare i Boston med Moors & Cabot, investerade $62,500 i två omgångar i en sammanslagen investeringsfond kommanditbolag i 2015 och 2016 utan att få skriftligt meddelande och godkännande från sin chef och compliance department, enligt ett godkännandebrev, samtycke och undantag som Finra publicerade på tisdag.

han lämnade inte in företagets obligatoriska privata investeringar förrän i februari 2017.

Willing, som Morgan Stanley avfyrade tillsammans med en annan ledande medlem av sitt lag i januari 2018 för att inte avslöja investeringarna i tid och för att göra ett lån till en annan anställd utan godkännande, gick med på en 35-dagars avstängning och en böter på 7 500 dollar utan att erkänna eller förneka FINRAs resultat. Varken han eller hans advokat, Steve Ganis, svarade på begäran om kommentar.

Willing var den namngivna partnern i ett sjupersonslag på Morgan Stanleys Exchange Place-filial under sina sju år på företaget. John H. Buck III, som hade arbetat med Willing sedan 1965, spärrades av Finra i oktober 2018 för att vägra att samarbeta med sin undersökning av hans uppsägning, enligt Bucks BrokerCheck-register.

två andra medlemmar i deras team, James Polese och Cornelius ”Cory” Peterson, medgav bedrägeri i januari 2018 för att ha stulit 500 000 dollar från en klient och gjort obehöriga investeringar i en vindkraftpark. Morgan Stanley hade avfärdat dem föregående juni. Polese i November dömdes till fem års fängelse, och Peterson dömdes till 20 månader.

i samband med anklagelserna i Finra-uppgörelsen nådde Massachusetts Securities Division I mars 2019 ett samtyckeavtal med Willing som krävde att han skulle gå med på ökad tillsyn i två år. Willing, som började sin mäklarkarriär 1960 med Hornblower Weeks Hemphill Noyes, har ett enda kundklagomål på sin BrokerCheck-rekord som lämnades in 2002 och bosatte sig för under $10,000.

Finra, som sa att Willing brutit mot sin regel 3280 om privata värdepapperstransaktioner och dess breda regel 2010 som kräver höga krav på kommersiell ära, har gjort utanför affärsverksamhet och investeringar en undersökande prioritet.

”problemet med den privata värdepapperstransaktionen är att om företaget inte får skriftligt meddelande, har det inget sätt att övervaka vad mäklare gör”, säger Debra Jenks, en advokat i West Palm Beach, Florida, som inte var inblandad i ärendet. ”Det är en riskbaserad Fråga för företag.”