Finra Boetes Ex-Morgan Stanley Makelaar voor niet-Goedgekeurde Particuliere Investeringen

januari 9, 2020
door Vicky Ge Huang
|
|
|
Geen Reacties

Deel Dit

FINRA

Advisorhub/Mason Braswell

De Financial Industry Regulatory Authority geschorst en een boete van een ex-Morgan Stanley makelaar met meer dan 50 jaar ervaring voor het maken van niet-goedgekeurde persoonlijke investeringen in de private securities tijdens zijn ambtsperiode bij de wirehouse. James R. Willing, nu een makelaar in Boston met Moors & Cabot, investeerde $62.500 in twee termijnen in een gepoolde beleggingsfonds commanditaire vennootschap in 2015 en 2016 zonder voorafgaande schriftelijke kennisgeving en goedkeuring van zijn manager en compliance afdeling, volgens een brief van aanvaarding, toestemming en ontheffing die Finra gepubliceerd op dinsdag.

hij diende de vereiste openbaarmaking van particuliere investeringen pas in februari 2017 in.Willing, die Morgan Stanley samen met een ander senior lid van zijn team in januari 2018 ontsloeg voor het niet op tijd bekendmaken van de investeringen en voor het maken van een lening aan een andere werknemer zonder goedkeuring, stemde in met een 35-dagen schorsing en een boete van $7.500 zonder toe te geven of te ontkennen FINRA ‘ s bevindingen. Noch hij, noch zijn advocaat, Steve Ganis, reageerde op verzoeken om commentaar.Willing was de genoemde partner in een team van zeven personen bij Morgan Stanley ‘ s Exchange Place gedurende zijn zeven jaar bij het bedrijf. John H. Buck III, die sinds 1965 met Willing had gewerkt, werd door Finra in oktober 2018 geschorst omdat hij weigerde mee te werken aan het onderzoek naar zijn beëindiging, volgens Buck ‘ s BrokerCheck records.Twee andere leden van hun team, James Polese en Cornelius “Cory” Peterson, bekenden fraude in januari 2018 voor het stelen van $500.000 van een klant en het maken van ongeoorloofde investeringen in een windmolenbedrijf. Morgan Stanley had hen de vorige juni ontslagen. Polese werd in November veroordeeld tot vijf jaar gevangenisstraf en Peterson tot 20 maanden.

in verband met de beschuldigingen in de FINRA-schikking heeft de Massachusetts Securities Division in Maart 2019 een akkoord bereikt met Willing, die hem verplicht in te stemmen met een verscherpt toezicht gedurende twee jaar. Willing, die zijn Makelaardij carrière begon in 1960 met Hornblower Weeks Hemphill Noyes, heeft een enkele klant klacht op zijn Makelaardij record dat werd ingediend in 2002 en genoegen genomen met minder dan $ 10.000.Finra, die zei dat Willing zijn regel 3280 inzake particuliere effectentransacties en zijn algemene regel 2010, die hoge normen van commerciële eer vereist, heeft overtreden, heeft van externe bedrijfsactiviteiten en Investeringen een onderzoeksprioriteit gemaakt.

” het probleem met de private effectentransactie is dat als het bedrijf geen schriftelijke kennisgeving krijgt, het geen manier heeft om te controleren wat makelaars doen, ” zei Debra Jenks, een advocaat in West Palm Beach, Florida, die niet bij de zaak betrokken was. “Het is een risicogebaseerde kwestie voor bedrijven.”